上海市区的战斗在10月27日的时候终于停止，倭国人意识到中国军队真的放弃了他们坚守了两个多月的城市，都激动得有些颠狂。
很快，涌进上海市区的鬼子就发现在四行仓库里面还有一支没有来得及撤走的中国军队，在这些骄狂的日军看来，中国军队早就应该被他们打得丢了魂，四行仓库大楼里面的“残军”简直就是一份从天而降的战功。
于是各路日军由东向西蜂拥而至，都想在租界的西方人面前展示一下大倭国皇军的军威。
没想到是，他们的第一次攻击就遭到了“八百壮士”的当头棒喝，冲上来的日军被谢晋元的部下用集束手榴弹炸的鬼哭狼嚎，鬼子为了挽回颜面，于是在大楼西北角纵火，结果烧着了附近民房，顿时浓烟滚滚。
日军借烟雾掩护再次起了攻击。可是他们的偷袭还是被打退了，日军的阴谋不但未能得逞，反而白白背了个纵火犯的罪名。
次日上午8时，日军在空军配合下发起进攻。敌机一队一队盘旋在四行仓库上空，企图投弹，由于四行仓库大楼顶部设有高射机枪阵地，敌机不敢俯冲轰炸。
高空投弹，又怕误炸了英租界，结果是投鼠忌器，在天上转来转去还是不敢扔炸弹，鬼子陆军又不敢使用重炮轰击，只好继续派步兵攻击。
日军虽然有“武士道“精神，但离开了飞机大炮就变得力不从心，四行仓库的守军居高临下一顿猛扫，杀得日军丢盔弃甲。
上海童子军战地服务团女童子军杨惠敏白天的时候看到仓库大楼的三面是太阳旗，一面是英国米字旗，心里十分不快，便于夜晚将一面新制的国旗紧紧裹在自己的身上，外面再罩上制服，利用夜幕的掩护，跑一阵，爬一阵，终于摸进了大楼。
当满身灰尘的杨惠敏脱下外衣，把浸透汗水的国旗献给官兵时，谢晋元和他的部下都激动得流下了热泪。
谢晋元立即吩咐准备升旗。因为屋顶没有旗杆，便临时用两根竹竿连接扎成一根旗杆。
当曙色微露时，楼顶平台上站立着十几个官兵，面对升起的国旗，举手敬礼。没有音乐，没有排场，更增添了神圣肃穆的气氛。升旗仪式结束，谢晋元亲自送杨惠敏返回。当杨惠敏冒着枪弹冲过马路，跃入苏州河时，苏州河畔租界区站满了人，纷纷向着四行仓库屋顶迎风招展的国旗欢呼。向孤军守卫仓库的勇士们表达敬意。
10月29日，日军公开宣称已全部占领苏州河北岸地区，与此同时，鬼子以坦克和战车为先导，派出大批步兵再次扑向四行仓库。
当日，谢晋......